Największa w Europie Środkowej i Wschodniej sekurytyzacja z udziałem Raiffeisen Bank Polska
Raiffeisen Bank Polska S.A. (RBPL) i czeski Raiffeisenbank a.s. (RBCZ), spółki zależne Raiffeisen International Bank-Holding AG, oraz niemiecki bank KfW przeprowadziły pierwszą w Europie Środkowej i Wschodniej transakcję syntetycznej sekurytyzacji aktywów. Obejmuje ona portfel kredytów udzielonych małym i średnim przedsiębiorstwom w Polsce i Czechach o łącznej wartości 450 milionów euro, z czego na Polskę przypada 270 mln euro.
Transakcja „ROOF CEE 2006-1” dotyczy kredytów udzielonych przez RBPL i RBCZ 943 polskim i czeskim przedsiębiorstwom. Najdłuższy okres zapadalności tych kredytów wynosi 5 lat, a średnia wartość kredytu to 360 tys. euro.
Aranżerami transakcji były Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW) i Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). The European Investment Fund (EIF) wziął w niej udział jako inwestor.
Transakcja polega na przeniesieniu ryzyka niewypłacalności z portfeli obu banków na KfW poprzez swapy kredytowe (credit default swap). Odbywa się ona z wykorzystaniem platformy sekurytyzacyjnej KfW „Promise”, jednak zawiera dodatkowy element – KfW gromadzi ryzyko z portfeli obu banków i zabezpiecza je w transakcji syntetycznej. Transze senior i mezzanine będą sprzedane EIF, a transza junior zostanie sprzedana RZB. Transakcja przewiduje pięcioletni okres uzupełniania wygasających transakcji nowymi, które spełniają nałożone kryteria. Szacowany średni okres zapadalności swapów wynosi około 7 lat.
