Recenzje produktów finansowych (20)
Polisa inwestycyjna BZ WBK **
Polisa inwestycyjna BZ WBK (minimalna wpłata 5000 zł) jest dostępna do 24 kwietnia. Opakowanie w formie ubezpieczenia zapewnia Commercial Union. Polisa ma dość unikalną konstrukcję. Zyski nie są uzależnione od żadnego indeksu giełdowego, lecz od stóp zwrotu funduszy Arki.
Kolejną nowością jest zastosowanie tzw. opcji look back, chyba po raz pierwszy na polskim rynku. Polega to na tym, że na koniec klient osiąga zysk odpowiadający najlepszemu wynikowi z całego okresu trwania lokaty. Myli się jednak ten, kto myśli, że działa to tak: wartość indeksu czy jednostki funduszu rośnie w pierwszym roku np. ze 100 do 200, a potem spada do 120, a klient dostaje tyle, ile udało się zarobić w pierwszym roku. W praktyce look back jest mocno ograniczany i tak jest też w polisie BZ WBK.
Inwestycja trwa trzy lata i składa się z trzech koszyków. W każdym znajdują się (w różnych proporcjach) cztery fundusze Arki: Akcji, Zrównoważony, Stabilnego Wzrostu i Ochrony Kapitału. Portfele noszą nazwy: dynamiczny (przewaga funduszy z udziałem akcji), zrównoważony (zwiększony udział funduszu obligacji), konserwatywny (przewaga funduszy obligacji). Przez trzy lata dla każdego koszyka liczone są średnie miesięczne wyniki. Jeśli np. wartość danego koszyka będzie rosła o 1 pkt proc. miesięcznie, wówczas taka średnia wyniesie 18,5 proc.
Załóżmy jednak, że dany koszyk urośnie w ciągu 24 miesięcy ze 100 do 124 (jeszcze przed uśrednieniem), a potem zacznie spadać o 1 pkt proc. miesięcznie do 112 na koniec trwania lokaty. Wówczas zadziała wspomniany look back. Najlepszą średnią z całego okresu lokaty będzie średnia wyliczona w 24. miesiącu – 112,5. Teoretycznie inwestor powinien więc dostać 12,5 proc. zysku. Ale jego udział w najlepszym wyniku wynosi 50 proc., a więc uzyska 6,25 proc. (dzięki opakowaniu w formie polisy nie płaci się podatku Belki). Gdyby nie było opcji look back, przy wyliczaniu zysku zostałby uwzględniony wynik końcowy. Dodajmy, że liczy się rezultat najlepszego z trzech koszyków. Look back jest opcją drogą i dlatego można ją stosować praktycznie tylko wtedy, gdy lokata ma trwać pięć i więcej lat. W okresie trzyletnim trudno wykorzystać takie rozwiązanie, chyba że zastosuje się opisane powyżej uśrednianie wyników (obniża to potencjalny zysk), a dodatkowo częściowy udział w wyniku najlepszego koszyka.
Oferta BZ WBK jest odpowiednia dla tych, którzy się obawiają, że w najbliższym czasie kursy akcji na giełdzie dynamicznie wzrosną, a następnie znacząco spadną. W takiej sytuacji średnia z miesięcznych notowań najlepszego koszyka może wzrosnąć na tyle wysoko, że jej połowa będzie atrakcyjną wielkością. Na pewno zysk będzie się miał nijak do tego, co widzimy w reklamach funduszy Arki. Ale inwestor nie będzie musiał podejmować decyzji, kiedy wycofać pieniądze z funduszu. Za tę wygodę trzeba zapłacić wysoką cenę (uśrednianie wyniku plus 50-proc. udział w średniej).
Wypłata środków przed terminem wiąże się z prowizją od 2 do 17 proc. (im później wycofujemy pieniądze, tym niższa opłata). Pod tym względem oferta nie odbiega od standardów.
Promocyjna lokata Getin Banku ****
Getin Bank od dłuższego czasu oferuje różne atrakcyjne lokaty. Ostatnio jednak przegrywał z konkurencją, m.in. z Polbankiem. Teraz najwyraźniej postanowił odzyskać pozycję lidera, wprowadzając promocyjną lokatę 4-miesięczną. Jej oprocentowanie (stałe) wynosi aż 5,5 proc. w skali roku, o 0,5 pkt proc. więcej w porównaniu ze standardową lokatą roczną Getin Banku. Jest prawie o 1 pkt wyższe niż nowej Lokaty Dynamicznej Polbanku (4,6 proc.).
Lokatę promocyjną można założyć w oddziale albo za pośrednictwem konta internetowego w Getin Banku (jeśli nie zostanie wydana karta, to korzystanie z niego jest bezpłatne). Minimalny wkład to 1 tys. zł. Lokata jest oferowana w ramach promocji, której czas trwania nie został podany. Wydaje się jednak, że za cztery miesiące będzie można ją odnowić tylko na standardowych warunkach.
Paweł Majtkowski, Maciej Kossowski, Expander
