Wyniki Grupy Banku Millennium w I kwartale 2008 r.

Skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej Banku Millennium w I kwartale 2008 roku wyniósł 127 mln zł, co oznacza jego wzrost o 51% w stosunku do I kwartału 2007 roku.

W ciągu pierwszego kwartału 2008 roku Bank Millennium osiągnął dwa historyczne cele:

• Ponad 1 milion aktywnych klientów detalicznych
• Pozytywny wpływ realizacji projektu rozbudowy sieci na wyniki banku

Inne istotne elementy wyników po I kwartale bieżącego roku przedstawiają się następująco:

• Depozyty ogółem: wzrost o 49% rok do roku (+11% kw./kw.)
• Kredyty ogółem: wzrost o 44% rok do roku (+9% kw./kw.)
• Wskaźnik koszty/dochody: wyniósł 61,8%
• ROE: wyniósł 20,1%
• Współczynnik wypłacalności: wyniósł 13,2%
• Wskaźnik kredyty/depozyty: wyniósł 99,5%
• W dniu 28 marca 2008 roku, Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zaakceptowało propozycję zarządu banku, dotyczącą podziału zysku netto za rok 2007: na dywidendę przeznaczono 161,3 mln zł (0,19 zł na akcję oraz 35% zysku skonsolidowanego ogółem), która zostanie wypłacona w dniu 20 maja 2008 roku.

Kamienie milowe rozwoju biznesu

Pierwszy kwartał 2008 roku wiązał się z dwoma istotnymi osiągnięciami wynikającymi z organicznego rozwoju działalności Banku Millennium. Liczba klientów detalicznych przekroczyła poziom 1 miliona w marcu 2008 roku. Liczba ta – zgodnie z definicją przyjętą przez bank dwa lata temu – obejmuje jedynie aktywnych klientów detalicznych. Osiągnięcie tego wyniku daje bankowi dobrą pozycję wyjściową do realizacji celu, którym jest 1,2 mln aktywnych klientów detalicznych w roku 2009.

Drugim kamieniem milowym w strategii rozwoju banku jest pozytywny wkładu do rachunku wyników wniesiony przez efekty realizacji programu rozbudowy sieci oddziałów. W I kwartale. 2008 roku 144 nowe oddziały, powstałe od momentu rozpoczęcia programu w 2006 roku, przyniosły 10 mln zł zysku (przed opodatkowaniem).

Na koniec marca 2008 roku cała sieć detaliczna banku obejmowała 425 oddziałów, w tym 37 Centrów Finansowych oraz 64 placówki typu „Detal i Biznes”. Łączne, dotychczasowe nakłady na program rozbudowy sieci oddziałów (w tym rebranding w 2006 roku) wyniosły 149,4 mln zł a dalsze około 100 mln zł bank zamierza zainwestować do końca 2009 roku.

Wyniki finansowe w I kwartale 2008 roku

Wynik z tytułu odsetek (na zasadzie pro-forma) Grupy w I kwartale 2008 roku wyniósł 249,9 mln zł, czyli o 38% więcej, niż I kwartale 2007 roku. Z kwartału na kwartał, dzięki silnemu wzrostowi wolumenów biznesowych, stale rosły dochody odsetkowe Marża odsetkowa netto pozostała na poziomie 3,2% w I kwartale 2008 roku, wyższym niż w I kwartale 2007 roku (2.9%), przy średniej za cały rok 2007 wynoszącej 3.1%.

Wynik z tytułu prowizji wyniósł w I kwartale 2008 roku 135 mln zł co oznacza wzrost o 18% w stosunku do I kwartału 2007 roku Stanowi to jednak spadek o 7% (lub 10 mln zł) w stosunku do poprzedniego kwartału z powodu zmniejszenia się prowizji z funduszy inwestycyjnych o 16 mln zł wynikającej z korekty na rynku. Spadek wpływów z prowizji z funduszy inwestycyjnych częściowo zrekompensował wzrost w innych obszarach, takich jak kredyty, produkty bancassurance i karty kredytowe.

Pozostałe dochody pozaodsetkowe wyniosły 60,1 mln zł, co oznacza 21% spadek w stosunku do I kwartału 2007, kiedy to bank osiągnął wyjątkowo dobre wyniki w obrocie papierami wartościowymi. Głównym czynnikiem wpływającym na tą pozycję był wynik z pozycji wymiany , który wykazał wzrost o 9% i osiągnął kwotę 56,2 mln zł, bardzo podobnie, jak w poprzednim kwartale.

Przychody operacyjne ogółem Grupy Banku Millennium wyniosły 445 mln zł w I kwartale 2008 roku, co oznacza wzrost o 20% w stosunku do analogicznego kwartału roku poprzedniego.

Koszty ogółem w I kwartale 2008 roku wzrosły o 19% rok do roku w wyniku rozwoju działalności biznesowej, a szczególnie realizacji projektu rozbudowy sieci. Bez rozbudowy sieci koszty ogółem wzrosłyby o 12%.

Koszty osobowe zwiększyły się o 22% w ciągu roku a łączna liczba zatrudnionych pracowników zwiększyła się w tym okresie o 17% (z 5 383 do 6 291 osób). Pozostałą część wzrostu kosztów osobowych należy przypisać wzrostowi średnich wynagrodzeń.

Koszty administracyjne również wzrosły o 22% rok do roku, mimo, iż zmniejszyły się o 9% w stosunku do poprzedniego kwartału. Powodem takiego stanu rzeczy jest sezonowość kosztów administracyjnych związana z przełomem roku.

Amortyzacja (obejmująca rezerwy na aktywa niefinansowe) spadła w I kwartale 2008 roku zarówno w stosunku do ubiegłego roku (o 3 mln zł) jak i ostatniego kwartału ( o 27 mln zł) ze względu na odwrócenie części nadzwyczajnej rezerwy, utworzonej w IV kwartale 2007 roku w związku z przeprowadzką do nowej siedziby.

Wskaźnik koszty/dochody spadł w ciągu roku z 62,2% w I kwartale 2007 roku do 61,8% w I kwartale bieżącego roku, pozostając na poziomie podobnym jak w całym roku 2007 (61,9%).

Odpisy netto z tytułu utraty wartości, utworzone przez Grupę w ciągu I kwartału. 2008 roku wyniosły 11,4 mln zł i były niższe o 23 mln zł niż odpisy utworzone w I kwartale 2007 roku. Relacja odpisów utworzonych w I kwartale 2008 roku do średniego poziomu kredytów wyniosła 20 pkt. bazowych (w ujęciu rocznym).

Zysk brutto Grupy Banku Millennium w I kwartale 2008 wyniósł 158,8 mln zł (wzrost o 50% rok do roku) natomiast zysk netto osiągnął 127,0 mln zł (wzrost o 51% rok do roku).Wskaźnik zwrotu na kapitale (ROE) poprawił się znacznie w ciągu roku z 15,4% do poziomu 20,1% i był wyższy niż średnie ROE w całym 2007 roku (19,9%).

Wyniki biznesowe w I kwartale 2008 roku

Aktywa ogółem Grupy na dzień 31 marca 2008 roku wyniosły 33.937 mln zł, czyli o 30% więcej, niż na koniec marca 2007 roku.

Środki klientów w Grupie Banku Millennium wyniosły 28.613 mln zł, rosnąc o 33% w ciągu jednego roku.

Depozyty wzrosły o 49%, przy wyjątkowo silnym wzroście środków klientów indywidualnych – w tym segmencie rynku Bank Millennium osiągnął 63% roczną stopę wzrostu, dużo wyższą, niż stopa wzrostu całego rynku polskiego (17%). W obszarze depozytów przedsiębiorstw bankowi również udało się wyprzedzić rynek dzięki wzrostowi o 31% w skali roku (w tym okresie rynek wzrósł o 11%). Bank Millennium jest obecnie na 6-tym miejscu wśród polskich banków posiadających największą bazę depozytową.

Wolumen pozostałych produktów inwestycyjnych, sprzedanych klientom Millennium, spadł o 15% w ciągu ostatnich 12 miesięcy w konsekwencji korekty rynku funduszy inwestycyjnych, która trwa od połowy roku 2007. Produkty inwestycyjne, oferowane przez Grupę Banku Millennium, obejmują własne fundusze inwestycyjne, indywidualnie zarządzane portfele aktywów oraz fundusze zewnętrzne, ubezpieczenia i inne produkty oszczędnościowe.

Kredyty ogółem Grupy osiągnęły 23.996 mln zł, co stanowi wzrost o niemal 44% w skali roku. Tak, jak i poprzednio, kredyty dla klientów indywidualnych pozostają głównym czynnikiem wzrostu kredytów ogółem- wykazały one 57% roczną stopę wzrostu po I kwartale 2008 roku oraz stanowią obecnie ponad 68% całego portfela kredytowego banku.

Kredyty hipoteczne, główna pozycja w portfelu kredytów dla klientów indywidualnych, wzrosły o 60% do poziomu 14.496 mln zł. Spowolnienie na całym rynku hipotecznym sprawiło jednak, że sprzedaż nowych kredytów hipotecznych w I kwartale 2008 roku była o 19% niższa, niż w I kwartale 2007 roku. Obecnie Bank Millennium utrzymuje trzecie miejsce na rynku hipotecznym w Polsce. Na początku 2008 roku można było zaobserwować powrót do kredytów denominowanych w walutach obcych. W przypadku Banku Millennium kredyty denominowane w walutach stanowią 76% wszystkich nowych kredytów, wypłaconych w ciągu I kwartału 2008 roku.

Portfel pożyczek gotówkowych wzrósł o 58% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, osiągając łączną wartość 1.178 mln zł. Sprzedaż w I kwartale 2008 roku (256 mln zł) była o 23% wyższa, niż w IV kwartale 2007 roku. Liczba kart kredytowych na koniec marca 2008 osiągnęła poziom 464 tysięcy. Bank Millennium, według stanu na grudzień 2007 roku, posiadał 5,5% udział w rynku w zakresie liczby kart.

Kredyty dla przedsiębiorstw wzrosły o 22% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co oznacza stopę wzrostu wyższą, niż dla całego rynku. Leasing pozostaje głównym czynnikiem wzrostu, osiągając przyrost 40% rok do roku. Spółka Millennium Leasing, po I kwartale 2008 roku, utrzymuje czwarte miejsce na rynku w zakresie nowych umów leasingu (bez nieruchomości). Jej udział w rynku wynosi 6,7%.

Bank Millennium zajmuje obecnie piąte miejsce w Polsce pod względem wartości kredytów ogółem, zaś pod względem kredytów detalicznych – Bank jest na miejscu trzecim.

Jakość kredytów, wypłacalność i płynność

Jakość aktywów w portfelu kredytowym banku pozostaje na bardzo dobrym poziomie i z lepszym wskaźnikiem „Kredyty zagrożone utratą wartości / kredyty ogółem” na poziomie 3,2%. Kredyty zagrożone utratą wartości ogółem także spadły w ciągu ostatnich 12 miesięcy o 16%, a pokrycie rezerwami (w tym IBNR) pozostaje na wysokim poziomie 75%.

Pozycja kapitałowa Banku Millennium znacznie wzmocniła się w ciągu ostatnich 12 miesięcy w efekcie wzrostu funduszy własnych. 32% wzrost w tym zakresie (dla potrzeb kalkulacji współczynnika CAR) został osiągnięty dzięki zatrzymaniu 65% zysku netto Grupy za rok 2007 (zgodnie z decyzją WZA z 28 marca 2008 roku) oraz dzięki emisji obligacji podporządkowanych w kwocie 150 mln EUR (zakończonej w grudniu 2007 roku).

Pierwsze trzy miesiące 2008 roku były pierwszym kwartałem, w którym obowiązywały nowe zasady w zakresie Współczynnika Wypłacalności (znane jako Bazylea II). Ponieważ Bank Millennium nadal czeka na decyzję instytucji nadzorczych w sprawie stosowania metody zaawansowanej wobec ryzyka kredytowego, współczynnik wypłacalności Grupy liczono według metody standardowej. Pomimo tego, i mimo znacznego wzrostu kredytów, łączny współczynnik CAR wzrósł nieznacznie w stosunku do roku ubiegłego z powodu podwyższenia funduszy własnych.

Płynność ponownie poprawiła się dzięki szybszemu wzrostowi depozytów, niż kredytów. Relacja kredyty/depozyty obniżyła się do poniżej 100% i Bank Millennium stał się kredytodawcą netto na rynku pieniężnym.

Rating i główne wskaźniki kursu akcji

Na dzień 31 marca 2008 roku, Bank Millennium posiadał następujące oceny ratingowe:

Agencja FITCH
– Długoterminowy rating depozytowy/IDR: A
– Krótkoterminowy rating depozytowy: F-1
– Rating indywidualny/siły finansowej: C/D
– Rating wsparcia: 1

Agencja MOODY’S
– Długoterminowy rating depozytowy/IDR: A3
– Krótkoterminowy rating depozytowy: Prime-2
– Rating indywidualny/siły finansowej: D
– Rating wsparcia: n.d.

Główne wskaźniki kursu akcji oraz rynkowe dla Banku Millennium są następujące:

31.03.2008
Akcje w obrocie: 849 181 744
Kurs akcji (zł): 8.29
Kapitalizacja rynkowa (mln zł): 7 040
Wartość księgowa na akcję (zł): 2,93
Zysk na akcję – EPS (zł) – w skali roku: 0.60
Rentowność kapitałów własnych (ROE) – w skali roku: 20.1%

31.03.2007
Akcje w obrocie: 849 181 744
Kurs akcji (zł): 11.19
Kapitalizacja rynkowa (mln zł): 9 502
Wartość księgowa na akcję (zł): 2.53
Zysk na akcję – EPS (zł) – w skali roku: 0.40
Rentowność kapitałów własnych (ROE) – w skali roku: 15.4%