Zarządzający CU prognozują dalsze wzrosty na giełdzie
Dzięki trafnym prognozom, w 2003 roku ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Commercial Union Polska – Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie osiągnęły znakomite wyniki inwestycyjne. Na początku minionego roku zarządzający funduszami CU mocno stawiali na scenariusz wzrostu gospodarczego i związanej z tym hossy na giełdzie. Oczekiwania te sprawdziły się z dużą dokładnością, dzięki czemu majątek powierzony przez klientów CU Życie został znacznie pomnożony. Zarządzający funduszami CU oczekują, że rok 2004 powinien być dobry dla polskiej gospodarki, oczekują dalszych wzrostów na giełdzie, chociaż powtórzenie wyników inwestycyjnych z roku 2003 wydaje się mało prawdopodobne. Łączna wartość aktywów wszystkich funduszy na koniec 2003 r. przekraczała 6,5 miliarda zł.
CU – Fundusz Akcji zarobił 43,2 proc., a Fundusz Dynamicznego 61 proc. Również bardzo wysokie stopy zwrotu osiągnęły fundusze mieszane: Zrównoważony (18,8 proc.) i Międzynarodowy (29,6 proc.). Fundusze najbezpieczniejsze – Gwarantowany i Stabilnego Wzrostu – przyniosły zyski konkurencyjne wobec alternatywnych, bezpiecznych form lokowania pieniędzy.
W 2004 roku zarządzający funduszami CU oczekują dalszych wzrostów na rynku akcji. Prognozowany wzrost gospodarczy i związana z tym poprawa sytuacji przedsiębiorstw powinna przynieść wyższą zyskowność spółek notowanych na GPW. Oczekujemy zarazem, że średni wskaźnik zysku na akcję (EPS) wzrośnie w rozpoczętym roku o 30 proc., a w 2005 roku o 15 proc. Zatem wyceny akcji dokonane na podstawie przyszłych oczekiwanych zysków nie wskazują na przewartościowanie akcji, stąd ryzyko bardzo głębokiej korekty jest małe – prognozuje prezes CU TFI Marek Przybylski. Istotnym czynnikiem ryzyka pozostaje trwałość wzrostu gospodarczego na świecie, szczególnie w gospodarce amerykańskiej, i związane z tym nastroje na giełdach amerykańskich, które pośrednio mają wpływ na postawę inwestorów w Polsce. W tym roku można również oczekiwać nowych, ciekawych ofert akcji na rynku pierwotnym w Polsce – dodaje Marek Przybylski.
Zgodnie z przepisami ustawy o działalności ubezpieczeniowej, które obowiązują od 1 stycznia 2004 r., Towarzystwo zmieniło nazwy funduszy oferowanych klientom korzystających z ubezpieczeń na życie z funduszem kapitałowym. Odtąd Towarzystwo posługuje się wyłącznie nazwą: „ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy”. Również od 1 stycznia br. CU Życie zmieniło nazwy trzech funduszy oferowanych klientom od kilku lat: Fundusz Optymalny zmienił nazwę na Fundusz Gwarantowany Plus, Fundusz Strategiczny zmienił nazwę na Fundusz Stabilnego Wzrostu, Fundusz Aktywny zmienił nazwę na Fundusz Zrównoważony.
Nowe nazwy pełniej i trafniej oddają profil inwestycyjny funduszy. Są również lepiej dostosowane do nazewnictwa, które ukształtowało się na rynku ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych i funduszy inwestycyjnych w ostatnich latach – powiedział Zbigniew Andrzejewski, wiceprezes CU Życie. Od początku 2004 roku Towarzystwo, zgodnie z obowiązującym prawem, publikuje notowania jednostek swoich ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, zamieszczając odpowiednie ogłoszenia w dzienniku o zasięgu ogólnopolskim – „Gazecie Prawnej”.
Jednocześnie od Nowego Roku CU Życie rozszerzyło ofertę ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych o dwa nowe fundusze: Fundusz Pieniężny i Fundusz Eurozrównoważony. Fundusz Pieniężny charakteryzuje się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego, lokuje środki głównie w instrumenty rynku pieniężnego, może także inwestować w papiery dłużne przedsiębiorstw. Fundusz Eurozrównoważony lokuje środki przede wszystkich w papierach dłużnych oraz w akcjach denominowanych w euro lub w innych walutach krajów należących do Unii Europejskiej.
