Obligacje rynkowe na rynku MTS-CeTO

2 maja 2005 Ministerstwo Finansów zaoferuje cztery nowe emisje detalicznych obligacji skarbowych: dwu, trzy, cztero i dziesięcioletnich. Emitent zwiększył możliwość obrotu obligacjami trzy i pięcioletnimi – od maja będą one notowane także na MTS-CeTO.

Do tej pory detaliczne obligacje skarbowe o charakterze rynkowym, czyli 3-letnia obligacja TZ oraz 5-letnia obligacja SP, były notowane na rynku regulowanym wyłącznie na GPW w Warszawie. Detaliczne obligacje rynkowe są notowane na tym rynku od czasu rozpoczęcia emisji tych instrumentów. Możliwość wykorzystania rynku giełdowego w transakcjach kupna/sprzedaży obligacji jest bardzo ugruntowana w świadomości inwestorów indywidualnych. Dla osób fizycznych najważniejsze jest to że notowania te zapewniają możliwość wyjścia z inwestycji w obligacje przed terminem zapadalności obligacji.

MTS-CeTO S.A. jest spółką dysponującą licencją na prowadzenie regulowanego rynku pozagiełdowego i jednocześnie mogącą tworzyć platformy elektronicznego obrotu papierami wartościowymi i instrumentami finansowymi. Od dwóch lat jest istnieje platforma obrotu hurtowymi obligacjami skarbowymi, która stanowi główny filar działalności MTS-CeTO. Ponadto, spółka zajmuje się budowaniem publicznego rynku obligacji korporacyjnych i komunalnych oraz rynku dla przedsiębiorstw użyteczności publicznej.

Pierwsze detaliczne obligacje skarbowe, jakie pojawią się na MTS CeTO, to trzylatki TZ0508. Będą one dostępne w sprzedaży od 2 maja 2005. Cena emisyjna wynosi 99,90 zł za jedną obligację o nominale 100 zł. Odsetki od tych obligacji będą naliczane w oparciu o stawkę WIBOR i wypłacane co 6 miesięcy. W pierwszym półrocznym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi 5,55% w skali roku.

W maju do sprzedaży trafią także dwuletnie (DOS0507), czteroletnie (COI0509) oraz dziesięcioletnie (EDO0515) oszczędnościowe obligacje skarbowe.

Dwuletnia obligacja DOS0507 o oprocentowaniu stałym 5,1% w stosunku rocznym w momencie wykupu, tj. dokładnie po dwóch latach oszczędzania, przyniesie zysk w postaci 10,46 zł. Obrót tymi obligacjami jest możliwy jedynie pomiędzy osobami fizycznymi. Wykup dwulatek jest możliwy przed terminem po potrąceniu 1 zł z należnych odsetek. Cena zakupu jednej obligacji jest równa nominałowi i wynosi 100 zł.

Czteroletnie indeksowane obligacje skarbowe COI0509 gwarantują inwestorom zysk w postaci 5,4% w skali roku od zainwestowanego kapitału w I roku oszczędzania. W kolejnych trzech latach oprocentowanie będzie obliczane jako suma przyszłej stopy inflacji w ujęciu rok do roku oraz marży, która będzie wynosiła 3%, a odsetki będą wypłacane co roku.

Majowe dziesięciolatki EDO0515 przyniosą inwestorom 6% zysku w pierwszym rocznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie tych obligacji jest zmienne, obliczane również poprzez zsumowanie stopy inflacji oraz marży. Marża dla EDO0515 została określona na poziomie 2,6% w pierwszym roku, w kolejnych wzrasta do 3%. Zaletą dziesięciolatek jest to, że co roku odsetki podlegają kapitalizacji co zwiększa zyski w momencie wykupu, który nastąpi dokładnie po 10 latach oszczędzania.

Dziesięcioletnie obligacje skarbowe można zakupić także w ramach systemu Indywidualnych Kont Emerytalnych (IKE). Taka operacja pozwala na uniknięcie 19 proc. podatku od zysków kapitałowych. Zakup obligacji skarbowych w ramach IKE ma jeszcze jedną istotną zaletę. W przypadku przedstawienia ich do przedterminowego wykupu przy wypłacie z IKE nie zostanie potrącona kwota 1 zł od należnych odsetek.

Do końca maja w sprzedaży dostępne będą jeszcze obligacje pięcioletnie SP0310, których oprocentowanie jest niezmienne przez cały okres inwestycyjny i wynosi 5,5%w skali roku, a aktualna cena emisyjna wynosi 101,20 zł za jedną obligację.