OFE Dom najlepszy w lutym

Dalszy wzrost cen akcji spółek notowanych na GPW oraz nienajgorsza sytuacja na rynku papierów skarbowych sprawiły, że przyszli emeryci zaliczą luty do grona dobrych miesięcy. Na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy lepiej wypadły wyniki osiągnięte w sierpniu i grudniu 2003 roku. Najwyższą stopę zwrotu (+3,14 proc.) wypracowali zarządzający OFE DOM.

Luty stał pod znakiem kontynuacji wzrostów cen zarówno na rynku akcji jak i na rynku papierów skarbowych. WIG20, giełdowy indeks opisujący koniunkturę w gronie 20 największych i najbardziej płynnych spółek zyskał +6 proc. Z kontynuacją „efektu stycznia” mieliśmy również do czynienia wśród szerszego grona spółek – wartość WIG obejmującego większość spółek notowanych na rynku podstawowym wzrosła w ciągu miesiąca o +6,2 proc. Myli się jednak ten, kto sądzi, że giełdowe notowania stabilnie pięły się ku górze. Większość zysków indeksy wypracowały podczas dwóch pierwszych tygodni lutego oraz w trakcie ostatniej sesji w miesiącu. Szczególnie zyskowna wyła piątkowa sesja, gdy WIG20 zyskał +3,04 proc., podwajając tego dnia swoje miesięczne osiągnięcie. Nieco inaczej przebiegały notowania na rynku papierów skarbowych. Skonstruowany przez nas ważony wartością emisji indeks IROS, pokazujący koniunkturę w tym segmencie rynku kapitałowego na podstawie cen giełdowych zyskał w skali miesiąca +0,56 proc. W tym przypadku cały wzrost został wygenerowany w okresie od 9 do 17 lutego – w drugiej części miesiąca giełdowe ceny obligacji nie ulegały istotnym zmianom.

W tych zmiennych warunkach najlepiej radzili sobie zarządzający OFE DOM, którego jednostka rozrachunkowa wzrosła w skali miesiąca o +3,14 proc. Średnia stopa zwrotu wypracowana przez 16 otwartych funduszy emerytalnych była wyższa niż przed miesiącem i wyniosła +2,46 proc. Indeks IRFU-emp, stanowiący nasz benchmark dla OFE, składający się w 30 proc. ze zmiany wartości indeksu WIG i w 70 proc. ze zmiany indeksu IROS, zyskał w lutym +2,26 proc. Mimo relatywnie niżej ustawionej poprzeczki, kłopoty z pokonaniem tej granicy miało czterech zarządzających.

W lutowym rankingu funduszy emerytalnych, w którym sklasyfikowaliśmy 16 OFE najwyższe oceny (5a) w horyzoncie długoterminowym utrzymały fundusze od kilku miesięcy należące do grona liderów: PZU Złota Jesień, Sampo. Do grona najlepszych awansował również fundusz Polsatu, zastępując w tym gronie ING-NNP. W krótszym, 12-to miesięcznym horyzoncie, najwyższe oceny uzyskały OFE Polsat, Generali oraz najlepszy pod względem wzrostu wartości jednostki w lutym – OFE DOM. W krótkim terminie miano funduszu o najniższym ryzyku utrzymał OFE Generali.

Analizy Online