WIBOR, WIRON i POLSTR: co się zmienia w kredytach hipotecznych (stan na październik 2026)

Z tego artykułu dowiesz się:

• ile wynoszą dziś WIBOR, POLSTR i stopa referencyjna NBP;
• dlaczego WIRON nie zastąpił WIBOR-u;
• czym jest POLSTR i czym różni się od WIBOR-u;
• kiedy WIBOR przestanie być stosowany w nowych umowach, a kiedy przestanie być publikowany;
• co zmiana wskaźnika oznacza dla kredytu, który już spłacasz.

Aktualne wskaźniki referencyjne – październik 2026

Notowania WIBOR i POLSTR zmieniają się codziennie. Aktualne wartości publikuje ich administrator, GPW Benchmark.

Co stało się z WIRON-em?

W 2022 r., po podwyżkach stóp procentowych i gwałtownym wzroście rat kredytów, Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej (NGR) wybrał WIRON jako następcę WIBOR-u. Pierwszy kredyt hipoteczny oparty na WIRON 1M Stopa Składana pojawił się na rynku w czerwcu 2023 r., ale banki niechętnie wprowadzały nowy wskaźnik do oferty. Pod koniec października 2023 r. termin zakończenia reformy przesunięto na koniec 2027 r.

Ostatecznie WIRON się nie sprawdził. Dane, na podstawie których był liczony, wymagały korekt, a sam wskaźnik bywał bardzo zmienny, co utrudniało jego masowe stosowanie. W grudniu 2024 r. NGR wycofała się z WIRON-u i wskazała nowego kandydata: POLSTR.

• wrzesień 2022 – wybór WIRON-u i pierwsza mapa drogowa reformy;
• grudzień 2024 – rezygnacja z WIRON-u na rzecz POLSTR;
• 2 czerwca 2025 – GPW Benchmark rozpoczyna oficjalne wyznaczanie POLSTR;
• 18 maja 2026 – GPW Benchmark ogłasza datę końca WIBOR-u;
• 3 września 2026 – PKO BP i PKO Bank Hipoteczny jako pierwsze oferują nowe hipoteki oparte na POLSTR.

Czym jest POLSTR?

POLSTR (Polish Short Term Rate) to wskaźnik referencyjny oparty na rzeczywistych transakcjach depozytowych overnight na hurtowym rynku pieniężnym. Pokazuje średnie oprocentowanie jednodniowych depozytów w złotych, ważone wolumenem transakcji. Administratorem POLSTR, podobnie jak WIBOR-u, jest GPW Benchmark.

Ponieważ POLSTR to stopa jednodniowa, w kredytach nie stosuje się jego pojedynczego odczytu. Oprocentowanie opiera się na stopach składanych (POLSTR 1M, 3M i 6M Stopa Składana), czyli na skumulowanych dziennych odczytach z poprzedniego okresu. Wskaźnik jest już używany także poza bankowością: Ministerstwo Finansów regularnie emituje obligacje skarbowe oparte na POLSTR, a ich wartość na 8 czerwca 2026 r. wynosiła 40 mld zł.

WIBOR a POLSTR – najważniejsze różnice

1. Sposób wyznaczania. WIBOR opiera się na kwotowaniach banków z panelu, czyli ich deklaracjach dotyczących oprocentowania pożyczek międzybankowych. POLSTR bazuje wyłącznie na faktycznie zawartych transakcjach overnight.
2. Charakter wskaźnika. WIBOR jest stawką terminową (np. 3M lub 6M), znaną z góry na dany okres. POLSTR „patrzy wstecz”: stopa składana wynika z transakcji, które już się odbyły. W praktyce zmiany na rynku przekładają się na oprocentowanie z opóźnieniem, zarówno przy wzroście, jak i przy spadku stóp.
3. Poziom. Na koniec sierpnia 2026 r. POLSTR 1M Stopa Składana wynosił 3,55%, a WIBOR 3M około 3,8%. Przy stabilnych stopach POLSTR jest zwykle niższy od WIBOR-u.
4. Częstotliwość zmiany raty. WIBOR 3M zmienia oprocentowanie co trzy miesiące, WIBOR 6M co sześć. POLSTR 1M Stopa Składana jest wyznaczany na podstawie dziennych wartości z poprzedniego miesiąca, więc oprocentowanie może zmieniać się co miesiąc.
5. Marża. Niższy wskaźnik nie oznacza automatycznie tańszego kredytu, bo bank może ustalić wyższą marżę. W reprezentatywnym przykładzie PKO Banku Hipotecznego oprocentowanie wynosiło 5,66373%, na co złożyły się POLSTR 1M Stopa Składana (3,55373%) i marża 2,11 pkt proc.

We wrześniowym zestawieniu ofert pierwsza hipoteka PKO BP z POLSTR miała marżę 1,75%. Konkurencyjna oferta Banku Pekao oparta na WIBOR 1M miała marżę 1,54% i minimalnie niższe oprocentowanie nominalne: 5,29%. Przy porównywaniu ofert liczy się więc łączny koszt kredytu, a nie sam wskaźnik.

Czytaj także: Zmiana oprocentowania kredytu hipotecznego na stałe

Kiedy WIBOR przestanie obowiązywać?

18 maja 2026 r. GPW Benchmark ogłosił, że WIBOR i WIBID zostaną wygaszone w trybie uporządkowanej likwidacji. Nie oznacza to, że WIBOR był wadliwy: stawki nadal spełniają wymogi unijnego rozporządzenia BMR. Harmonogram wygląda następująco:

• 1 października 2026 r. – koniec wyznaczania WIBOR O/N;
• 21 grudnia 2026 r. – koniec wyznaczania WIBOR 1Y (KNF może przedłużyć ten obowiązek o 12 miesięcy);
• 31 grudnia 2026 r. – termin, do którego KNF oczekuje, że kredytodawcy przestaną zawierać nowe umowy i emitować instrumenty oparte na WIBOR;
• od 1 stycznia 2027 r. – WIBOR służy już tylko do obsługi umów zawartych wcześniej; nowe produkty mają opierać się na POLSTR lub stałej stopie;
• 31 grudnia 2036 r. – ostatni dzień publikacji WIBOR 1M, 3M i 6M (formalny koniec wskaźnika: 1 stycznia 2037 r.).

Co z kredytami, które już masz?

Jeśli spłacasz kredyt ze zmiennym oprocentowaniem opartym na WIBOR, Twoja umowa działa na dotychczasowych zasadach. PKO BP zaznaczył wprost, że istniejące kredyty nie przechodzą automatycznie na nowy wskaźnik. Banki informują też, że o ewentualnej zmianie w umowie poinformują klientów z odpowiednim wyprzedzeniem. Prezes Związku Banków Polskich oczekuje stopniowej konwersji istniejących umów na POLSTR przed całkowitym wygaszeniem WIBOR-u, ale zasady dla poszczególnych banków będą zależały od zapisów umów.

Jeśli dopiero planujesz kredyt, coraz częściej zobaczysz oferty z POLSTR. Pozostałe banki mają wprowadzić nowe rozwiązania przed końcem 2026 r. Do tego czasu na rynku funkcjonują równolegle oferty oparte na obu wskaźnikach.

Stopa NBP zamiast wskaźnika? Trwa debata

Sektor bankowy i KNF zgłosiły postulat zmiany ustawy o kredycie hipotecznym tak, by stopa referencyjna NBP mogła być jednym z dopuszczalnych sposobów ustalania oprocentowania. Ministerstwo Finansów zwróciło się w tej sprawie do NBP i ma obawy co do większego uzależnienia banków od stóp banku centralnego. NBP również zgłosił zastrzeżenia, wskazując m.in., że masowe stosowanie innej stopy niż POLSTR mogłoby podważyć wiarygodność reformy. Na razie to tylko propozycja i nie zmienia zasad obowiązujących kredytobiorców.

Stopy, inflacja i raty – co dalej?

RPP obniżyła stopy w 2026 r. tylko raz, w marcu, o 0,25 pkt proc. do 3,75%. Od tego czasu stopy pozostają bez zmian. Stawki WIBOR są niewiele wyższe od stopy referencyjnej, co oznacza, że rynek nie wycenia szybkich zmian kosztu pieniądza.

Ryzykiem jest inflacja. Według szybkiego szacunku GUS we wrześniu 2026 r. wyniosła 4,0% r/r, a głównym motorem były ceny paliw, które wzrosły o 36,1% r/r. To powyżej górnej granicy pasma odchyleń od celu inflacyjnego NBP. Pełne dane GUS opublikuje 14 października.

Prognozy ekonomistów są podzielone. ING spodziewa się dwóch podwyżek stóp po 0,25 pkt proc. w pierwszej połowie 2027 r., Credit Agricole wskazywał wcześniej na możliwą podwyżkę do 4% jeszcze w IV kwartale 2026 r., a analitycy Banku Pekao zakładają stopy bez zmian do końca 2027 r. Dla kredytobiorców oznacza to jedno: przy zmiennym oprocentowaniu rata może wzrosnąć, spaść lub zostać na obecnym poziomie, zależnie od tego, jak potoczy się inflacja i decyzje RPP.

WIBOR czy POLSTR – co lepsze dla kredytobiorcy?

Na to pytanie trudno odpowiedzieć jednoznacznie. Wskaźnik referencyjny jest tylko jednym z elementów całkowitego kosztu finansowania. Liczą się też marża, prowizja, wymagane ubezpieczenia i inne warunki oferty. POLSTR jest obecnie niższy od WIBOR-u, ale ta przewaga może zniknąć, jeśli bank zrekompensuje ją wyższą marżą. Dodatkowo ze względu na „patrzący wstecz” charakter POLSTR rata będzie wolniej reagować na zmiany stóp, co przy spadkach działa na niekorzyść, a przy wzrostach na korzyść kredytobiorcy.

Jeśli nie chcesz zależeć od zmian wskaźnika, możesz rozważyć oprocentowanie stałe. Aby dokładnie sprawdzić, która opcja wypada najkorzystniej w Twojej sytuacji, skontaktuj się z ekspertem Expandera, który przygotuje dla Ciebie porównanie ofert.

Najczęstsze pytania

Czy WIRON zastąpi WIBOR?

Nie. W grudniu 2024 r. zrezygnowano z WIRON-u. Następcą WIBOR-u ma być POLSTR.

Kiedy WIBOR zniknie?

Nowe umowy ze WIBOR-em nie powinny być zawierane po 31 grudnia 2026 r. Stawki WIBOR 1M, 3M i 6M będą jednak publikowane do 31 grudnia 2036 r., więc istniejące kredyty mogą być nimi obsługiwane do tego czasu.

Czy mój kredyt automatycznie przejdzie na POLSTR?

Nie ma takiego automatyzmu. Dotychczasowe umowy działają na obecnych zasadach, a o ewentualnej zmianie wskaźnika bank poinformuje Cię z wyprzedzeniem.

Czy POLSTR jest niższy od WIBOR-u?

Obecnie tak: POLSTR 1M Stopa Składana wynosił 3,55% przy WIBOR 3M na poziomie około 3,8%. Nie oznacza to jednak automatycznie niższej raty, bo ostateczne oprocentowanie zależy też od marży banku.

Kredyt hipoteczny z POLSTR lub WIBOR – z pomocą eksperta

Chcesz znaleźć kredyt hipoteczny, ale samodzielne porównywanie ofert opartych na różnych wskaźnikach Cię przerasta? Skorzystaj z pomocy eksperta Expandera. Specjalista wesprze Cię na każdym etapie procedury kredytowej: pomoże wybrać banki, które udzielą finansowania na dopasowanych warunkach, pomoże zgromadzić dokumenty i przeanalizuje zapisy umowy kredytowej. Ponieważ eksperta wynagradza kredytujący bank, jego usługi będą dla Ciebie zupełnie darmowe.

Czytaj także: Co to jest raport BIK i jak sprawdzić zadłużenie w BIK?