Marzec należał do funduszy papierów zagranicznych
Duża nerwowość panowała w marcu na krajowych i zagranicznych rynkach finansowych. Zarówno na rynku papierów dłużnych jak i na rynku akcji nastąpiła spodziewana korekta silnych wzrostów, które miały miejsce w lutym. Dużą (jeśli nie decydującą) rolę na krajowych rynkach odgrywali inwestorzy zagraniczni, którzy realizowali stosunkowo wysokie zyski wypracowane w ostatnich miesiącach.
Deprecjacja złotego względem euro i amerykańskiego dolara pozwoliła uczestnikom funduszy lokujących aktywa w instrumenty denominowane w obcych walutach na osiągnięcie przyzwoitych zysków. To właśnie fundusze zagranicznych papierów dłużnych osiągnęły w marcu najwyższe stopy zwrotu. W gronie 10 najlepszych inwestycji minionego miesiąca znalazło się dziewięć funduszy dłużnych dolarowych. Najwyższy zysk zanotował fundusz UniDolar Obligacje, którego jednostka zwyżkowała o 7,4%. Ogółem wzrosły wyceny 81 funduszy, 67 spadły, a dwóch pozostały na tym samym poziomie.
Średnia strata funduszy polskich akcji (AKP) wyniosła 4,1%. Najlepszy wynik osiągnął fundusz funduszy Skarbiec-TOP Funduszy Akcji (-1,2%). Na drugim biegunie z najwyższą stratą w marcu wśród funduszy AKP (-7,1%) znalazł się także podmiot zarządzany przez TFI Skarbiec: Skarbiec-Akcja.
Jednostki uczestnictwa prawie wszystkich funduszy akcji zagranicznych (AKZ) zanotowały wzrosty. Najlepszy wynik osiągnął Pioneer Akcji Amerykańskich, zaś średnia stopa zwrotu ośmiu funduszy tej kategorii wyniosła 3,2%. Rezultat ten z pewnością byłby jeszcze lepszy gdyby nie strata subfunduszu Agresywnego funduszu funduszy Millennium Funduszy Zagranicznych (-0,4%).
Korzystna dla inwestorów sytuacja na rynku walutowym (amerykański dolar umocnił się w stosunku do naszej waluty aż o 6,8%, a euro o 4,4%) ucieszyła także uczestników funduszy papierów dłużnych lokujących aktywa w walory denominowane w tych walutach. Szczególne powody do zadowolenia mogli mieć inwestorzy, którzy zaufali funduszom papierów dłużnych nominowanych w USD. Średni zysk 10 tych podmiotów w marcu wyniósł 6,1% (był to najlepszy wynik na całym rynku funduszy), a najlepszy z nich UniDolar Obligacje zyskał na wartości 7,4%. Nieco niższymi zyskami musieli zadowolić się uczestnicy funduszy posiadających w portfelu papiery nominowane w euro. Ich średnia stopa zwrotu wyniosła 3,7%, a najlepszy fundusz z tej grupy SEB 6 Euro Lokata zwyżkował o prawie 5%.
Fundusze krajowych papierów dłużnych (PDP) poradziły sobie całkiem nieźle, biorąc pod uwagę wydarzenia rynkowe i odnotowały średni zysk na poziomie 0,2%. Najlepszy wynik w tej grupie funduszy osiągnął SEB 5 Obligacji Skarbowych (0,7%), natomiast najgorszy (-0,6%) Allianz Obligacji.
Fundusze rynku pieniężnego osiągnęły średni zysk w wysokości 0,5%. Najlepszy rezultat zanotował fundusz Alfa zarządzany przez TFI Warta, którego jednostka zwyżkowała o 1,0%, natomiast najsłabiej radziły sobie fundusze zarządzane przez DWS Polska (Pieniężny FIM, Pieniężny Plus i Płynna Lokata).
Pogorszenie giełdowej koniunktury odczuli również uczestnicy funduszy mieszanych (MIP), które straciły średnio 2,3%. Najlepszy wynik osiągnął zarządzany przez BPH TFI fundusz BPH Aktywnego Zarządzania (-1,6%). Ponad dwukrotnie gorszy rezultat uzyskał fundusz UniKorona Zrównoważony (-3,4%), który zanotował najsłabszy wynik w tym gronie.
Fundusze stabilnego wzrostu (27 funduszy i subfunduszy) wypracowały w marcu średni wynik na poziomie (-1,1%), przy czym trzy z nich zakończyły miesiąc na niewielkim plusie (Pioneer Ochrony Kapitału, BPH Pro Lokata FIM i DWS Stabilnego Wzrostu FIM).
Komentarz do rankingów
Marzec zaowocował wieloma zmianami w gronie najwyżej ocenianych funduszy w swoich kategoriach. Wśród funduszy akcji polskich (AKP) najwyższą notę w rankingu krótkoterminowym stracił fundusz Arka Akcji na rzecz funduszu ING Akcji FIM. Wśród funduszy mieszanych (MIP) do najwyżej ocenianych funduszy w perspektywie 36-miesięcznej dołączył fundusz SEB 1, zaś odbyło się to kosztem funduszu PKO/CS Zrównoważony. Ten ostatni awansował natomiast do grona najwyżej klasyfikowanych funduszy mieszanych w rankingu krótkoterminowym, wypadł zaś z niego fundusz UniKorona Zrównoważony. Wśród najlepszych funduszy stabilnego wzrostu (SWP) w horyzoncie długoterminowym pojawiła się Arka Stabilnego Wzrostu (w lutym miała jedynie ocenę 3a), zaś zabrakło w tym gronie funduszu Skarbiec-III Filar. Arka Stabilnego Wzrostu dołączyła także do najwyżej klasyfikowanych podmiotów w rankingu 12-miesięcznym, natomiast miejsce wśród funduszy SWP z notą 5a stracił Pioneer SFIO TP. Wśród funduszy polskich papierów dłużnych (PDP) najwyższą ocenę w rankingu krótkoterminowym uzyskał fundusz Warta Papierów Dłużnych, natomiast stracił fundusz Allianz Obligacji. Wreszcie wśród najlepszych funduszy rynku pieniężnego (RPP) pojawił się GTFI Premium KPD, zabrakło w tym gronie funduszu DWS Polska Pieniężny Plus.
Tomasz Publicewicz, Analizy Online
